Fundos de hedge apostam na recuperação em 2021, dizem especialistas

Alguns investidores de fundos de hedge globais estão entrando em 2021 otimistas em relação a uma rápida recuperação dos desafios econômicos relacionados à pandemia do coronavírus.

De acordo com a Reuters, os fundos de hedge que usam alavancagem e empregam estratégias mais agressivas e freqüentemente mais arriscadas do que outros investidores, dizem acreditar que muitos setores anteriormente indesejáveis, que vão desde energia ao varejo, irão se recuperar em 2021.

Ativos

Responsáveis ​​por cerca de US $ 3 trilhões em ativos, os fundos de hedge mostraram resiliência em 2020, com muitos apresentando desempenho superior ao do mercado, segundo investidores.

“Achamos que 2021 será um ano realmente positivo para os mercados”, disse Jason Donville, presidente e CEO do fundo de hedge Donville Kent Asset Management com sede em Toronto. Ele prevê uma explosão da demanda reprimida por viagens e lazer, produzindo um período de “supercrescimento”.

“Acho que vai demorar um pouco para as vacinas serem lançadas e então em algum lugar por volta de março, abril, maio, você vai ter uma confluência de vacinas chegando a uma certa massa crítica … e as taxas de infecção caindo.”

S&P

Para 2020 como um todo, o S&P 500 não oficialmente subiu 16,26%, uma recuperação impressionante de um mercado em baixa que começou quando a pandemia se espalhou rapidamente no início do ano.

“O que eu diria sobre 2021 é que parece que será um ano de recuperação”, disse Robert Sears, diretor de investimentos da Capital Generation Partners, com sede no Reino Unido, que investe em fundos de hedge global. “Essa é a visão consensual.”

Ganhadores

Os ganhadores em 2020 incluíram o S&P 500 Information Technology Sector, um aumento de mais de 42%, visto que o setor se beneficiou da aceleração abrupta das tendências online.

Por outro lado, o S&P 500 Hotéis, Restaurantes e Lazer obteve um ganho de 1,4%. No último trimestre, no entanto, os estoques de lazer se recuperaram, pois o lançamento de vacinas acelerou as esperanças de recuperação.

“Acho que as condições macro vão continuar bastante voláteis, então o macro deve ter um bom ano”, disse Sears, referindo-se aos fundos que investem de acordo com as tendências macroeconômicas.

Moedas e commodities

Ele acrescentou que os fundos especializados em moedas e commodities devem se sair bem.

Jack McIntyre, gerente de portfólio da empresa americana Brandywine Global, de US $ 62 bilhões, que dirige uma estratégia macro de fundos de hedge, disse que haverá “menos incerteza e mais certeza” no novo ano.

O setor financeiro foi desafiado pelo coronavírus e poderia ser apoiado por uma recuperação, disse Philippe Ferreira, do fundo de hedge Lyxor Asset Management, com sede em Paris, acrescentando que o setor normalmente tem um desempenho melhor na fase inicial de uma recuperação.

“Os gerentes estão diminuindo a tendência de curto prazo para o financeiro porque estamos entrando em uma recuperação”, disse Ferreira, cuja empresa investe em fundos de hedge globalmente.

Financial Index

O S&P Financial Index caiu cerca de 4,3% em 2020, apesar da recuperação no quarto trimestre.

“Do lado macro, os gestores dizem que com taxas tão baixas estão diversificando a renda fixa com inflação e principalmente do lado americano e do ouro”, disse Ferreira.

A energia norte-americana é outro setor derrotado popular entre os fundos de hedge, disseram participantes do mercado. O índice canadense do setor de energia perdeu 37,8% ao longo de todo o ano de 2020, enquanto um índice comparável para os EUA caiu 37,3%.

“Qualquer coisa em energia … tudo isso é uma jogada de recuperação COVID na medida em que a demanda por combustível aumenta, as pessoas começam a voltar mais ao escritório”, disse um gerente de fundo de hedge canadense.

“Estamos adicionando nomes como AltaGas, Pembina e Recursos Naturais Canadenses e somos compradores desde a pós-eleição nos Estados Unidos.”

Ações

As ações da AltaGas despencaram 60% em março e caíram 5,1% no ano até 31 de dezembro. As ações da Pembina e da Canadian Natural Gas caíram 61,3% e 27,3%, respectivamente, em 2020.

“Eu diria que o consumo de energia terá uma recuperação muito saudável e provavelmente continuará em um nível anual acima do histórico”, disse Jay Tatum, gerente de portfólio da Valent Asset Management, com sede em Nova York, com foco em metais. Ele acrescentou que o petróleo é apenas uma fonte de energia que verá crescimento.

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