Um leilão realizado pela elétrica Copel (CPLE6) na bolsa B3 para a venda de sua unidade de telecomunicações nesta segunda-feira (9) atraiu disputa, com quatro interessados, sendo que o fundo de investimentos Bordeaux apresentou a maior oferta, de R$ 2,395 bilhões.
A proposta do fundo, bem superior ao preço mínimo de R$ 1,4 bilhão definido para a Copel Telecom, superou em disputa viva-voz a da rival Algar Soluções, que chegou a fazer um lance de R$ 2,385 bilhões.
Além de Bordeaux e da Algar, a Copel Telecom ainda recebeu ofertas de dois grupos no certame, um deles com participação do banco BTG Pactual.
BTG
Em relatório divulgado nesta segunda-feira, os analistas Carolina Carneiro e Rafael Nagano destacam que a companhia conseguiu reduzir custos, melhorar a alocação de capital e entregar medidas pró-mercado. “De qualquer forma, vemos esses pontos positivos já precificados nos preços atuais”, afirmam. A informação é do Valor Pró.
O BTG Pactual ressalta que a Copel Telecom é a maior operadora de fibra ótica do Paraná, com participação de mercado de 22%. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) anual da companhia é de cerca de R$ 200 milhões, com dívida líquida de R$ 300 milhões.
Considerando o múltiplo de 10 vezes o valor da companhia sobre o Ebitda, o BTG estima que o valor do ativo pode chegar a R$ 1,8 bilhão, cerca de 10% do valor de mercado da Copel.
A recomendação do BTG Pactual para os papéis da Copel é de venda, com preço-alvo de R$ 70, o que representa potencial de alta de 0,7% ante a cotação registrada há pouco.
Veja CPLE6 na Bolsa:
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