A catarinense Intelbras (INTB3) acaba de fixar o preço por ação em sua oferta pública inicial (IPO) na B3. O papel saiu a R$ 15,75, um pouco acima do piso da faixa indicativa, que ia de R$ 15,25 a R$ 19,25. A companhia captou R$ 1,3 bilhão na operação – 55,55% vão para o caixa da empresa e o restante, para os acionistas vendedores.
Segundo o Valor, essa é a primeira de 12 ofertas iniciais lançadas para precificação em fevereiro. A Intelbras pretende usar o capital para aquisições, aumento de capacidade produtiva, expansão de times e investimentos em tecnologia da informação.
Fabricante de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação, a empresa registrou receita operacional líquida de R$ 1,46 bilhão de janeiro a setembro de 2020, aumento de 20,2% em comparação ao mesmo período de 2019. O Ebitda foi de R$ 251 milhões, ante R$ 141 milhões no ano anterior.
Análise
Em 2020, 28 empresas decidiram abrir o capital por meio do processo de IPO. Esta foi a maior onda de ofertas públicas iniciais desde 2007, quando 64 empresas abriram suas portas aos investidores, e mais de 12 realizaram follow-on’s.
De acordo com o financista Fabrizio Gueratto, em dezembro do ano passado a Intelbras anunciou sua intenção de abrir o capital.
Com uma história de mais de 40 anos, a Intelbras atua nos ramos de telecomunicação, segurança empresarial e residencial, energia e ativos tecnológicos de ponta. “O primeiro que se pode comentar é a ampla penetração da empresa nos setores em que está presente, com uma fatia de marketshare generosa em cada uma. Além disso, a empresa possui boa cultura organizacional e comunicação empresarial de sucesso entre os consumidores. Todos estes setores são essenciais na vida das pessoas”, disse.
E acrescentou: “quando visualizamos os dados financeiros da empresa, também compreendemos que suas dívidas são estreitas, e que seus lucros estão em expansão. Entre janeiro e setembro de 2020, o Ebtida da companhia foi de R$ 250,8 milhões, alta de 78,4% quando comparado ao mesmo período em 2019. Os dados demonstram otimismo quanto à gestão instituída na Intelbras, que demonstra eficiência em sua geração de caixa e manutenção de marca.”
Prospecto
Segundo Fabrizio, como cereja do bolo, pode-se observar no prospecto que a empresa investirá 100% dos recursos angariados com as ofertas.
Segundo comunicado oficial, “A Intelbras irá utilizar os recursos da oferta primária para acelerar seu crescimento sustentável por meio de aquisições, expansão da sua capacidade industrial e automação de processos produtivos, ampliação de soluções de software as a service e hardware as a service, bem como para expandir canais internos verticais e de varejo”.
“Este fato gera otimismo quanto ao destino da instituição, que demonstra capacidade de expansão e eficiência na alocação de recursos. Este é um dos itens mais importantes que o investidor precisa olhar em um IPO”, frisou.
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