O BTG Pactual Digital (BPAC11) atualizou sua carteira recomendada de small caps para outubro ao incluir a empresa de aluguel de carros Movida (MOVI3) e a empresa de varejo de construção Lojas Quero Quero (LJQQ3).
Estas companhias entraram no lugar de EcoRodovias (ECOR3) e JSL (JSLG3, atual SIMH3).
“Mantivemos na carteira a empresa de revestimento cerâmico e madeira Duratex (DTEX3), a empresa de soluções para transporte Randon (RAPT4) e a empresa de telecomunicações Oi (OIBR3)”, informou via relatório.
Conforme a instituição, no mês de setembro a carteira BTG SMLL apresentou alta de +0,2%, contra uma queda de -5,4% do índice SMLL e -4,8% do IBOV.
“Desde julho de 2010, a carteira acumula uma rentabilidade de 1.511,8%, contra 102,2% do SMLL e 55,2% do IBOV”, elencou.
Risco e retorno
De acordo com o banco, embora os riscos associados à delicada situação fiscal do país tenham aumentado nos últimos meses, os valuations se ajustaram significativamente, com o índice agora sendo negociado a menos de um desvio padrão acima de sua média histórica (13,7x vs. 12,7x 2021E P/L).
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O Earnings Yield (rendimento dos lucros, ou prêmio para manter ações) está agora um desvio-padrão acima de sua média histórica usando os lucros de 2021, mesmo após o pico nas taxas de juros reais de longo prazo.
“Neste ponto, vemos um risco/retorno mais atraente para as ações brasileiras”, destacou.
Small Caps
A carteira recomendada de ações Small Caps (BTGD SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado, sendo composta por cinco ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual.
“Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL)”, disse.
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