Renda Fixa: Emissões somam R$119,8 bi

Debêntures somam 56,4% do total

As debêntures ficaram entre os destaques de emissões no mês de abril, o que representavam 56,4% do total. As emissões de Renda Fixa somaram R$ 29,8 bilhões no quarto mês do ano. No acumulado do ano são R$ 119,2 bilhões em 2022, ante R$90,4 bilhões do mesmo período de 2021.

O Boletim de Mercado de Capitais da ANBIMA revelou também que o FIDC apresentou quase o dobro das emissões de março, R$ 1,8 bilhão para abril R$ 3,6 bilhões. Os demais produtos de cessão de crédito (CRI e CRA) somaram R$ 3,7 bilhões e R$2,2 bilhões no mês, respectivamente.

As emissões de mercado de capitais captaram volume de R$ 32,5 bilhões, o que foi uma queda de 17% em relação a março. No ano, o total emitido foi de R$ 138 bilhões contra R$ 145 bilhões do mesmo período de 2021, uma redução de 4,8% – esse resultado é reflexo da diminuição das emissões de renda variável desde o início do ciclo de alta dos juros, em março do ano passado. As ofertas em andamento e em análise registraram volumes de R$ 6 bilhões e R$ 15,3 bilhões, respectivamente (fora o volume das ofertas de ações).

De janeiro a abril deste ano, as debêntures captaram R$ 74 bilhões e a maior parte desses recursos vieram dos intermediários e demais participantes ligados à oferta, que compraram uma parcela de 49,5% das colocações, seguidos dos fundos de investimentos com 38,6%. Em relação às destinações, as empresas emissoras direcionaram 31% dos recursos para capital de giro e 29,1% para refinanciamento do passivo, seguido de 12% utilizado para investimentos em infraestrutura.

Menos IPOs de ações

Por outro lado, no mercado de renda variável, completa-se três meses sem IPOs de ações, o último registro foi em janeiro deste ano — uma operação de R$ 405,7 milhões da Nubank. A expectativa de que os juros aumentem ainda mais e permaneça elevado por mais tempo, reflete um cenário desafiador para uma primeira colocação de ações.

Vale o registro que, de forma inversa, as emissões de follow-ons (ofertas subsequentes de ações) se mostraram mais resilientes do que as de ações (ofertas primárias). Em abril, apresentaram volume de R$ 629 milhões, registrando emissões de R$ 11,9 bilhões no acumulado de 2022, o que representa 93,6% do total emitido em renda variável no período.

No mercado externo, foram registradas somente duas operações de renda fixa em abril, que somaram US$ 663 milhões.

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