Yduqs (YDUQ3) acorda pagar comissão sobre crédito envolvendo ativos da Laureate no Brasil

A Yduqs (YDUQ3) comunicou nesta segunda-feira (26) que, no âmbito do processo competitivo para aquisição dos ativos do Grupo Laureate no Brasil, apresentou com a proposta “um único” instrumento de comprometimento de crédito, garantindo a disponibilidade firme de crédito de até R$ 4 bilhões.

A companhia disse que o instrumento de comprometimento de crédito garantindo a disponibilidade de tal montante de crédito para a consumação da transação foi assinado conjuntamente por dois assessores financeiros e que, para tanto, comprometeu-se a pagar uma comissão de descontinuidade independentemente do sucesso da proposta ofertada.

BB Investimentos

O desempenho das ações da Yduqs (YDUQ3) está muito aquém do desempenho do Ibovespa (IBOV) em 2020, observa a equipe de análise do BB Investimentos.

Após ter atingido a mínima em março, em função da pandemia de coronavírus, o principal índice da bolsa brasileira se recuperou e agora apresenta uma retração de apenas 11,9% no ano; enquanto isso, a Yduqs acumula uma perda de 43,7% em seu valor de mercado no mesmo período.

Contudo, a analista Melina Constantino, que assina a recomendação, defende que a estratégia defensiva pode se sobrepor ao cenário setorial desfavorável. E nesta pegada, a corretora apresenta a atualização do preço-alvo das ações da Yduqs baseados nos seguintes fatores:

  • 1) maiores sinergias na aquisição da Adtalem;
  • 2) a recente compra do Grupo Athenas;
  • 3) novas autorizações de cursos de medicina; e
  • 4) menor custo médio ponderado de capital.

Desemprego e futuro

A taxa de desemprego – um dos principais drivers do segmento – provavelmente continuará elevada por um período mais longo, o que traz bastante incerteza para o setor de educação em 2021.

“No curto prazo, acreditamos que as ações da companhia devem continuar sob pressão e apresentando bastante volatilidade. Apesar do cenário adverso para o curto e médio prazo, a Yduqs deve se beneficiar das sinergias da integração da Adtalem (dona das marcas Ibmec, Damásio Educacional e Wyden), a partir de iniciativas já mapeadas pela companhia, e que podem gerar de R$ 170 milhões a R$ 200 milhões”, explica a especialista.

A analista também lembra que no EAD (Ensino à Distância), a companhia vem crescendo em ritmo acelerado, resultado do aumento do número de polos. Mesmo com a exclusão das aquisições na base de comparação, o número de alunos no EAD cresceu 35,7% ao ano durante o 2° trimestre de 2020.

Veja YDUQ3 na Bolsa: