Todo investidor quer ver o patrimônio crescer e, para isso, ele precisa obter ganhos acima da inflação.
A afirmação é da Chief Customer Success Officer (CCSO) da SmartBrain, Ana Carolina Zogno Silva, para quem quanto maior a rentabilidade real, melhor, porque além da preservação do poder de compra diante da variação de preços na economia, há um ganho adicional.
“Recentemente, o forte descasamento entre os principais índices de inflação reforça a importância de análises sobre o desempenho da carteira de investimentos”, disse.
E acrescentou: “este ano, enquanto o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), calculado pelo IBGE e usado pelo governo para medição de metas inflacionárias, está em um de seus menores níveis históricos, o IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado), produzido pela FGV, sobe em ritmo acentuado.”
IPCA
Já o IPCA leva em conta as principais categorias de serviços e produtos consumidos pelos brasileiros. “Neste caso, os dados dos hábitos de compras são coletados em 16 cidades”, pontuou.
O IGP-M segue uma metodologia mais abrangente, considerando a média do IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor-Mercado), o IPA-M (Índice de Preços do Atacado- Mercado) e o INCC-M (Índice Nacional de Custo da Construção – Mercado).
“Ou seja, o IGP-M engloba a variação de preços de insumos e matérias-primas, das commodities e materiais de construção e é mais impactado pelo câmbio, tem alta correlação com o dólar e mais volatilidade”, destacou.
E disse mais: “este ano a moeda norte-americana teve valorização de quase 35% até 22 de setembro, justamente um dos principais motivos da forte alta do IGP-M, que é usado para o reajuste dos aluguéis, de mensalidades escolares e de universidades, de alguns contratos de seguros e das tarifas de energia elétrica.”
IGP-M
Entretanto, frisou, como indexador de investimentos de renda fixa, o IGP-M é menos utilizado do que o IPCA e outros índices, mas para quem tem muitas despesas atreladas a ele, é importante analisá-lo com frequência.
“Nesse cenário, fizemos uma simulação de uma carteira de renda fixa no Advisor SmartBrain, consolidador de investimentos, para mostrar a sua performance em relação a esses principais indexadores de inflação do país”, disse.
E acrescentou: “como exemplo, vamos imaginar um investidor que tivesse montado esse portfólio dia 2 de janeiro. Na composição da carteira, três fundos bastante escolhidos segundo o Big Data SmartBrain e dois títulos de renda fixa.”
Resultados da carteira
No acumulado do ano até 22 de setembro, a carteira teve rentabilidade de 2,18%, acima do IPCA (0,93%). Isso significa que o investidor está obtendo ganho real.
No entanto, a performance da carteira ficou muito abaixo do IGP-M no mesmo período, que foi de 12,96%. Neste caso, o investidor teve perda real.
De acordo com a especialista, para montar uma carteira de investimentos e obter ganhos reais é essencial monitorar a carteira no dia a dia e saber analisar seu desempenho comparativo com vários indexadores de referência ou índices de inflação.
E para não perder da inflação, é preciso entender os movimentos e tendências de mercado e diversificar a carteira com fundos e títulos atrelados à inflação.
“Também é necessário analisar seus investimentos em janelas de tempo de curto e longo prazo porque os índices de inflação e os títulos de renda fixa podem ter descasamentos em determinados períodos, mas em um horizonte maior tendem a se normalizar”, concluiu.
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