BB-BI: Carteira de Julho fica com 30% em bancos

ABCB4, ITUB4 e BPAC11 estão entre as opções

A equipe de análise do BB -BI preparou a Carteira Fundamentalista de ações com o foco mais agressivo para os papéis do bancos (30%). Nessa mesma porcentagem estão as ações de commodities e o restante foi colocado em um mix menos volátil.

As apostas seguem para esse setor, mesmo com o cenário negativo. “Vemos o Brasil bem posicionado para capturar parte relevante da alocação dos portfólios globais de investidores, visto que alguns desafios relacionados à inflação e recuo do crescimento global são capturados de forma mais acentuada em outros pares emergentes”, assinaram Victor Penna, Wesley Bernabé e equipe research.

Sobre o Ibovespa, os analistas creditam: “precisaríamos de uma deterioração conjunta muito mais forte do exterior e do Brasil para revisarmos para baixo nosso alvo atual do Ibovespa, que permanece em 132 mil pontos.”

A Carteira está com 30% em bancos: ABC Brasil (ABCB4), BTG Pactual (BPAC11) e Itaú (ITUB4); 30% em commodities: Petrobras (PETR4), Suzano (SUZB3) e Vale (VALE3); e um mix doméstico relativamente menos volátil com Alupar (ALUP11), Hypera (HYPE3), Localiza (RENT3) e Multiplan (MULT3).

Carteira Fundamentalista – Todos os preços são do fechamento de 30 de junho

Abc Brasil (ABCB4) com preço em R$15,52, variação de 1,21% e negativo a -3,06%;
Alupar (ALUP11) com preço em R$ 25,95, variação de 12,76% e negativo a -2,99%;
Hypera (HYPE3) com preço em R$ 38,04, variação de 36,74% e negativo a -1,15%;
Petrobras (PETR4) com preço em R$ 27,93, variação de 19,28% e negativo a -7,09%;
Suzano (SUZB3) com preço em R$ 49,69, variação em -15,38% e negativo a -7,12%;
BTG Pactual (BPAC11) com preço em R$ 22,31, variação em 7,08% e negativo a -11,96%;
Itaú Unibanco (ITUB4) com preço em R$ 22,67, variação em 8,73% e negativo a -13,28%:
Multiplan (MULT3) com preço em R$ 21,95, variação em 18,56% e negativo a -7,87%;
Localiza (RENT3) com preço de R$ 52,41, variação negativa em -0,36% e negativo a -8,88%;
Vale ( VALE3) com preço de R$ 76,56, variação em 1,98% e negativo em -11,19%.

Racional de Novas Recomendações

Abc Brasil (ABCB4)
“O ABC tende a se beneficiar de forma mais célere do ambiente de alta nos juros por conta da particularidade de sua carteira de crédito, voltada para o segmento empresarial. ”

Alupar (ALUP11)
“Forte crescimento recente traz desalavancagem e aumento de dividendos, além de perspectiva de valorização para as ações, que ainda estão aquém de seu valor justo. O reajuste anual da receita pela inflação agora em julho supera de novo os 10%.”

Hypera (HYPE3)
“Exposição ao segmento de bens não cíclicos de varejo deve contribuir para um bom desempenho da companhia em cenário de elevada volatilidade.”

Petrobras (PETR4)
“Boas perspectivas de aumento na produção, elevado potencial de dividendos e múltiplos atrativos sugerem uma boa performance para a Petrobras. Riscos políticos e de preços de commodities seguem no radar.”

Suzano (SUZB3)
“O cenário de oferta apertada e demanda resiliente em importantes mercados, como Estados Unidos e Europa, tem favorecido a implementação de reajustes de preços de celulose pela empresa e deve continuar no curto prazo. Além disso, o dólar elevado contribui para as receitas das exportadoras brasileiras.”

Riscos Globais e Wall Street

Os riscos de recessão derrubaram mercados globalmente, com o S&P registrando o pior 1º semestre desde 1970. O IBOV acompanhou o mercado externo e foi ainda mais penalizado pela elevação dos receios fiscais, levando os papéis que carregam o índice – commodities e bancos – a fortes quedas de dois dígitos. Assim, o IBOV recuou 11,5% no mês.

Carteira e o mês de Junho

A Carteira Fundamentalista foi prejudicada pelos receios com a recessão econômica nos Estados Unidos, que penalizaram os ativos no geral com ênfase nos mais cíclicos, bem como pelo desaquecimento da atividade na China, que trouxe pressão nas empresas de commodities. Nem as ações dos bancos passaram ilesas no mês. A Carteira ficou em queda de 14,7%.

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