A Minerva (BEEF3) anunciou ontem (14) a assinatura de uma carta de intenção não vinculativa com uma sociedade de propósito específico, listada na bolsa de valores NASDAQ, para potencial combinação de negócios com Athena Foods.
Quando do fechamento da operação, a Minerva pretende deter 76,7% do capital da entidade remanescente, com recebimento em caixa de US$ 200 milhões, assumindo um valuation proforma com valor da empresa de US$ 1.354 milhões e múltiplo EV/EBITDA 21e de 5,66x, ligeiramente acima do múltiplo que a Minerva está sendo negociada de 5,44x.
BEEF3: BB Investimentos
Por conta disso, o BB Investimentos diz considerar a transação bastante positiva, devendo esta contribuir com a tese de investimento da Minerva de crescimento inorgânico.
Também por fortalecer a estrutura de capital da empresa, fazendo com que alcance o nível de alavancagem desejado no final desde ano para distribuição efetiva de dividendos.
Posicionamento
Além disso, o BB Investimentos diz acreditar que a transação fortalece o posicionamento de Athena Foods e ainda ajuda a destravar valor para a Minerva.
Por conta do anúncio, o Banco do Brasil reiterou seu preço-alvo de R$ 18 por ação para a BEEF3 e manteve recomendação de Compra.
Veja BEEF3 na Bolsa:
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